一个马来西亚发展有限公司（简称1MDB）截至3月杪的财年，将大量政府担保债券筹得的资金，交由海外基金经理管理，包括停放在开曼群岛。

1MDB投放在海外的资金高达181亿令吉，这当中包括大量在国内发行，并由政府担保的债券。

102亿存不具名机构

The Edge报道，这份引起全国高度关注的年报显示，1MDB有23亿1800美元（约78亿8000万令吉）投放在开曼群岛的一间独立投资公司（SPC）一种少数人了解的投资架构。

根据资料，1MDB在2009年透过政府担保票据筹得50亿令吉，2012年9月12日首次将这笔款额交由开曼群岛这家投资公司管理，并在财报上归类为“投资”。

同时，IMDB还把30亿美元（约102亿令吉）存入某间不具名的海外金融机构，其中一半资金（15亿8000万美元或53亿7000万令吉）是投资在不同类型的投资组合。

《星报》报道则统计出，截至3月，该公司通过海外金融机构投资额达15亿8000万美元（51亿5400万令吉）。

360亿贷款远超所需

The Edge统计1MDB截至去年3月杪总贷款高达360亿令吉，每年的利息为16亿令吉。

从该公司的贷款与收购模式来看，贷款额已远远超出所需。

为什么还将多余现金投放在海外？但是，同时又继续从市场筹资？

The Edge报道指，开曼群岛的独立投资组合公司所提供的5.78%投资回酬，却仅足够1MDB支付5.75%基金成本。

换言之，1MDB投放在外国的巨额资金，仅让基金经理和金融机构受惠。

频发债券贷款融资资金流向引起质疑

令人不解的是，在不断将资金外移到海外之际，IMDB却还继续发行更多债券和贷款，为各种收购项目融资。

但该公司所筹得的资金，却很大一部份来自纳税人，在政府一再强调提升透明度的同时，这家政府投资公司是否有必要向市场更清楚交待这些资金流向？

 

如何证明巨款完整无缺？

给外部审计师德勤（Deloitte）的问题：●你能否证明23亿1800万美元（开曼群岛）及30亿美元（敦拉萨国际贸易中心）资金，是即时与完整地投放在外国的文件？

●1MDB表示不能控制开曼群岛的独立投资组合公司，这是否意味身为审计师，你不能检查独立投资组合公司的账目？

●你如何证明这笔钱是完整无缺的？

1MDB必须做的是

●公布所谓独立投资组合公司的名称，以及“幕后人士”；只在报告中称之为“独立投资组合公司-独立基金管理者”不够透明。

●公布其与独立投资组合公司签署协议的所有细节。可否在短期通知的情况下，赎回金钱？什么是盈利共享协议？行政开销费？

●解释为何1MDB被列为独立投资组合公司的“参与股东”。

●公布有关保管23亿1800万美元的金融机构名称；仅透露该机构是拥有执照且信贷评级良好的金融机构，是不足够的。

●公布子公司1MDB全球投资有限公司（简称1MGIL）为敦拉萨国际贸易中心（TRX）筹集的30亿美元，是否同样投放在开曼群岛的独立投资组合公司与金融机构。如否，这笔钱是属于哪个管辖区，以及在哪一间金融机构？

●解释这段声明：1MGIL可根据每个投资组合的回酬，享有盈利。除了投资组合的盈利或利润，作为股东的1MGIL没有股息、利息或其他分配，而是应再投资；●证明23亿1800万美元与30亿美元，这两笔资金完整无缺。

●与其增加贷款及把资金投放在外国，不如把所有钱（181亿令吉）带回大马来投资。

钱径演进表

 

2009年4月

1MDB通过政府担保债券筹集50亿令吉，按年利息达5.75%，比一般的4%利息高。

2009年9月

1MDB以10亿美元（当时约34亿9000万令吉），收购1MDB PetroSaudi国际有限公司的40%股权，主要资金是来自通过发行债券募集的资金。其合作伙伴是PetroSaudi国际有限公司。

2010年3月1MDB

以12亿美元（约41亿4000万令吉），把其在1MDB PetroSaudi国际有限公司的40%股权，卖回给PetroSaudi，但却不是以现金交易。后者以为期11年的穆拉巴哈债券解决该交易，按年利息为8.67%，直至2021年3月缴清。

2011年9月

1MDB再次提供5亿美元（约15亿7000万令吉）贷款予PetroSaudi，并分为5年摊还，按年利息为8.25%。

PetroSaudi共欠1MDB17亿美元（约57亿8000万令吉），这意味着1MDB在2009年4月通过发行债券所筹集的全部50亿令吉（以及更多），已经全部转手给PetroSaudi。

2012年6月

1MDB以相同的价格，收购PetroSaudi另一家公司———Petro Saudi石油服务有限公司（简称PSOSL）的49%股权，包括盈利，共欠22亿2000万美元（约75亿5000万令吉）。

2012年9月

1MDB以23亿1800万美元（约78亿8000万令吉），脱售了其在PSOSL的49%股权，惟并无透露买家。

1MDB并没有让该笔资金回流大马，而是投放在某个不具名的开曼群岛基金。

2014年3月

1MDB子公司———1MDB全球投资有限公司（1MGIL）发行总值30亿美元的私人债券，为敦拉萨国际贸易中心（TRX）发展计划筹资。

其中15亿8000万美元是投放在外国持牌金融机构的“各种投资组合”，余额则存在该间机构，作为定期存款。

2014年4月

1MDB获得开曼群岛基金支付6600万美元（约2亿1580万令吉）资本回退，以及1亿3400万美元（约4亿3820万令吉）股息，相等于5.78%投资回酬，接近该公司在2009年4月通过发行债券筹资50亿令吉，所需支付的5.75%利息。